Altın fiyatı Çarşamba günü 1.680 dolarda yaklaşık bir yılın en düşük seviyesine geriledi. Ancak, haftanın ikinci yarısında belirleyici bir toparlanma kaydetmeyi başardı. Sarı metal, ABD Hazine tahvil getirilerinde görülen keskin düşüşten yararlandı. Bu fırsatla üç haftalık bir kayıp serisini sonlandırdı. Bununla birlikte piyasa analisti Eren Sengezer’e göre, farklı yöndeki etkiler nedeniyle altın, her iki yönde de ikna edici bir hamle yapmakta zorlanabilir.
Fed’in 100 baz puanlık artışı rafa mı kalkıyor?
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere dolar, haftanın başında talep bulmakta zorlandı. Bununla birlikte altın da çekiş kazanamadı ve 1.700 doların üzerinde dar bir aralıkta dalgalandı. Çin’in koronavirüsle ilgili ek kısıtlamalar getirmesine ilişkin artan korkular, altının talep görünümüne ağırlık verdi. Bu arada ABD’den gelen veriler, Konut Başlangıçlarının Haziran ayında aylık bazda %2 düştüğünü gösterdi. Bu da Fed’in Temmuz ayında 100 baz puanlık faiz artırımı olasılığını aşağıya çekti.
Salı günü yüksek seviyeli makroekonomik verilerin yokluğunda, altın fiyatı 1.700 doların üzerine çıktı. Çarşamba günü, risk duyarlılığında görülen olumsuz değişim doların rakiplerinden daha iyi performans göstermesine yardımcı oldu. Bu da altını 1.700 doların altına düşmeye zorladı.
ECB’den beklentilerin üzerinde faiz artışı geldi, altın fiyatı yükseldi
Perşembe günü, ECB 50 baz puanlık bir faiz artırımı açıkladı. İlk piyasa tepkisi ile dolar ağır satış baskısı altına girdi. Bu durum da altının seyrini tersine çevirdi. DXY, ECB Başkanı Christine Lagarde’ın basın toplantısında günlük kayıplarının büyük bir kısmını sildi. Bununla birlikte, altın yükseliş ivmesini korudu. Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil faizlerindeki %5’lik düşüş, altının rallisini ateşledi. Bu arada Lagarde, Eylül ayında 50 baz puanlık bir artırım daha taahhüt etmekten uzak durdu.
ABD T-tahvil getirileri Cuma günü düşmeye devam etti. Altın, Perşembe günkü kazançlarını artırmayı başardı. Sarı metal, bir hafta içinde ilk kez 1.730 doların üzerini gördü. Hafta sonu öncesinde ABD’den gelen veriler, hizmet sektöründeki ticari faaliyetin Temmuz başında daraldığını gösterdi. S&P Global Hizmetler PMI’sinin Haziran’daki 52,7’den 47’ye düştüğünü ortaya koydu. Bu veri, piyasanın 52,6 beklentisinden çok daha zayıf geldi. Bu da, ABD faizlerinde başka bir düşüşü tetikledi. Bu hareket, altın boğalarının fiyat hareketinin kontrolünü elinde tutmasına izin verdi.
Fed’in tercihi, altın fiyatı için nasıl bir etki yaratacak?
Haziran Yeni Ev Satışları ve Konferans Kurulu’nun Tüketici Güven Endeksi verileri Salı günü ABD ekonomik raporunda yer alacak. CME Group’un FedWatch Aracına göre, piyasalar %22 olasılıkla 100 baz puanlık bir artış oranı fiyatlıyor. Konut verileri satışlarda beklenmedik bir artış olması muhtemel. Ancak analiste göre, yatırımcıların FOMC’nin yaklaşan faiz kararını yeniden değerlendirmesi pek olası değil. Analist, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Geç açıklanan makroekonomik verilerin hayal kırıklığı yaratması ve Michigan Üniversitesi’nin uzun vadeli enflasyon beklentilerindeki ılımlı düşüş, yatırımcıların sıcak enflasyon verilerine rağmen Temmuz ayında 100 baz puanlık bir artış için bahis yapmaktan kaçınmasına neden oldu.
Bu noktada 100 baz puanlık bir artış önemli bir şahin sürprizi olabilir. Dolayısıyla bir dolar rallisini tetiklemesi mümkün. Fed beklendiği gibi 75 baz puanlık bir artış seçerse, piyasa katılımcıları Eylül artırımı ve nötr faizin yeri hakkında yeni ipuçları arayacaklar. Analiste göre, Fed’in Eylül ayında en az bir 75 baz puanlık artış daha taahhüt etmesi durumunda, doların güçlenmesi olası. Ayrıca, bu şahin senaryoda, ABD Hazine tahvil faizlerinin çekiş kazanması ve altın fiyatı üzerinde daha fazla baskı yaratması muhtemel.
Öte yandan, Fed’in artan resesyon riskini kabul etmesi ve konut piyasasındaki kötüleşen koşullara ilişkin endişelerini dile getirmesi durumunda doların rakipleri karşısında zayıflaması söz konusu. Ayrıca, Eylül ayında 50 baz puanlık bir artış olasılığı da güvercin bir gelişme olarak görülebilir. Analist, bu durumun altın için yeni bir yükselişin kapısını aralamasını mümkün görüyor.
“Bu durumun altının yükselişini sınırlaması mümkün”
Perşembe günü, ABD Ekonomik Analiz Bürosu ikinci çeyrek GSYİH büyümesine ilişkin ilk tahminini yayınlayacak. Piyasalar, ABD ekonomisinin ilk çeyrekte kaydedilen %1,6’lık daralmanın ardından %0,9 oranında büyümesini bekliyor. Fed olayını takiben piyasa tepkisini tahmin etmek zor. Ancak analiste göre beklenenden daha iyi bir verinin dolar için pozitif olması muhtemel. Tabi ki bunun tersi de geçerli. Analist, faizler konusunda şu tahmini yapıyor:
10 yıllık ABD T-bonosu getirisi için %2,7 önemli bir destek. Bu seviyenin sabit kalması durumunda faizlerin toparlanması ve altının yükselişini sınırlaması mümkün.
Son olarak, Haziran ayı Kişisel Tüketim Harcamaları ve Kişisel Gelir verileri ile Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi var. Piyasa katılımcıları, bu veriyi, hafta sonu öncesinde yakından izleyecek.
Altın fiyatı teknik görünümü ve altın duygu anketi
Piyasa analisti Eren Sengezer, altının teknik görünümünü şu şekilde analiz ediyor. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi iki hafta içinde ilk kez 30’un üzerine çıktı. Bu da altının sonunda aşırı satım koşullarını düzelttiğini gösteriyor. Teknik toparlanmanın, günlük RSI 50’ye ulaşana kadar devam etmesi olası.
Artan yönde, 1.750 dolar (20 günlük SMA), Fibonacci’nin en son düşüş trendinin %23,6’lık geri çekilmesinin ve azalan trend çizgisinin buluştuğu 1.780 doların öncesinde ilk direnç olarak duruyor. İkinci seviyenin üzerinde bir günlük kapanışın, önemli bir yükseliş gelişimi olarak görülmesi ve 1.800 dolara doğru ek kazançlar için kapıyı açması muhtemel. Aşağı yönde, 1.700 dolar (psikolojik seviye), 1.680 dolardan (21 Temmuz düşük, Mart 2021’den statik seviye) ve 1.670 dolardan (Mayıs 2020’den statik seviye) önce kilit destek oluşturuyor.
FXStreet Tahmin Anketine göre, bu haftaki toparlanmaya rağmen, altın için kısa vadeli görünüm düşüş eğilimini koruyor. Benzer şekilde, ankete katılan uzmanların yarısı, altın fiyatının önümüzdeki ay düşmeye devam etmesini bekliyor.
